简介：可转换债券在我国尚属一种新的金融工具,近年来发展迅速,因而对其定价理论的分析具有重要意义.上市公司和非上市公司发行的可转换债券的价值分析存在很大差别,根据布莱克-斯科尔斯期权定价模型和引入概率分析理论,两种可转换债券的标准期权及期权价值不同.我国可转换债券的定价模型理论在实际运用中存在着局限性和不足.

简介：在成熟的债券市场,债券评级是债券发行必不可少的条件,也是投资者的投资依据之一,理论上对债券发行利率会产生直接的影响。我国债券市场发展尚不完善,信用评级的有效性也一直面临着诸多质疑。据此,本文重在研究我国债券评级对债券发行利率是否具有显著的影响力,是否具有市场公信力。本文利用计量模型开展实证分析,阐述了债券评级与发行利率在各种不同条件下的关系;对前述分析的过程进行了总结。

简介：摘要：本文旨在解析可持续发展挂钩债券的定价过程，特别是其结构性期权特性，以及如何运用期权定价理论和具体的数学定价示例过程。通过深入研究这些债券的特性，我们可以更好地理解其价值，并可为投资者提供更准确的投资建议。

简介：该文分析了目前我国上市可转换债券的投资价值及其构成,发现了我国上市可转换债券投资价值被低估;并且还分别对影响可转换债券所含期权价值和债券价值的因素进行了分析,证实了我国上市可转换债券投资价值被低估是由于可转换债券市场因素和所含期权价值被低估所致,从而为可转债发行条件、发行条款的设计以及上市交易等提出了相应的政策建议.

简介：该文首先介绍了债券发行定价方式从行政定价方式向市场定价方式、从单一定价方式向多元化定价方式的演变历史；进而分别分析了价格招标发行定价方式和簿记建档发行定价的原理、基本步骤，并通过案例详细说明其发行定价原理，同时对招标发行定价和簿记建档定价这两种当前主要的定价方式进行比较，指出债券通过何种方式发行定价，应根据所发行债券的信用等级、发行数量、发行的难易程度等因素来选择。

简介：从定量的角度分析了附有回购条款的可转换债券的价值构成,并在股票价格服从对数正态分布的条件下,利用MartinglePricing方法推导出其定价公式.

简介：假定巨灾债券的损失指数服从双指数跳跃扩散过程，在风险中立的条件下，运用拉普拉斯变换得出巨灾债券定价的解析公式。

简介：可转换债券是一种混合型金融衍生工具。它把相应的股票看涨期权内嵌在传统的公司债券之中，具有债券和股票的双重性质，因而可转债的定价问题逐渐为企业和投资者所关注。本文基于B—S期权定价模型对我国可转债的定价进行实证研究。并通过理论价格与实际价格的比对，分析B—S期权定价模型在我国可转债定价中的适用性，并且针对我国可转债存在的一些问题提出相关的建议。

简介：一个企业发行一次债券只有一个评级公司进行评级,企业债券二级市场上发行的企业债券数量会越来越多,　　债券市场的信用评级与债券利率水平的确定其实是相辅相成的关系

简介：程序中还有两个重要输入变量即股票的波动率和贴现率,持有到期利率补偿、赎回边界、回售边界、发行时间和到期时间、转股封闭期根据各个转债的相关条款,出现转债价格被严重低估的主要原因如下

简介：我国企业债券利率上限管制是制约企业债券发展的重要因素,　　二、培育和完善我国企业债券的利率定价机制,其中企业债券利率上限管制是制约企业债券发展的重要因素

简介：在HIM模型下考虑远期利率由两个独立的布朗运动驱动，利用鞅方法得到了三种奇异的债券期货期权一上限型期货期权，抵付型期货期权与后定选择期货期权的定价公式。

简介：我国企业债券利率上限管制是制约企业债券发展的重要因素,　　二、培育和完善我国企业债券的利率定价机制,其中企业债券利率上限管制是制约企业债券发展的重要因素

简介：文章探讨了在目前我国资本市场发展现状下将期货定价理论应用于可转换债券定价的方法,并对这种定价方法的前景进行了展望.

简介：　　　　可转债定价模型　　　　目前国内对可转债研究都是基于小样本,可转换债券期权二叉树模型Black-Scholes公式　　　　可转债是一种复合金融工具,本文还采用了Cox、Ross和Rubinstein(1979)提出的二叉树定价模型来对转债隐含期权定价

简介：巨灾债券是巨灾风险转移资本市场上交易最活跃、使用最广泛的金融创新产品。本文创新性的引入资产、负债和利率模型，结合我国地震损失程度和频率分布对我国巨灾债券定价进行了实证研究，并在资产负债管理视角下首次对多风险因素作用下的我国巨灾债券定价进行了量化研究。研究结果表明违约风险、道德风险、基差风险对巨灾债券价格具有显著的影响且其共同作用使巨灾债券价格进一步降低，有效的资产负债管理可以分散上述风险。本文研究对保险公司发行巨灾债券具有精算定价参考作用，同时表明保险公司在发行巨灾债券时应当加强其资产负债管理，以达到规避风险、保障偿付能力的目的。

简介：在假设标的资产价格的波动率是一个快速均值回复OU过程的函数的条件下,导出相应的可违约债券价格公式所应满足的偏微分方程,并利用Taylof级数展开得到一组Poisson方程.求解这些方程,得到非完全市场下固定补偿率的债券价格的近似表达式,然后在不同的补偿率规定上作了一些修正和推广.

简介：摘要债券市场是国家金融体系的重要组成部分，借助有效的财务分析工具，可用于评估债券市场的现有问题，并为决策提供有用的参考。本文基于资本资产定价模型的特点和不足分析了中国的债券市场，提出了债券市场的相应优化建议。

简介：在宏观市场因素随机利率影响下,基于违约强度传染性模型刻画因担保而形成的母子公司违约相互依赖性.利用约化方法建立母子公司担保债券定价的数学模型,获得定价解析表达式,进而基于数值计算分析随机利率因素和担保因素对债券定价的影响.

简介：近期，市场人士对银行间市场上国债及政策性金融债的利差给予了充分关注，并将税收作为主要因素考察了金融机构投资不同券种的收益、市场中可能存在的套利空间以及税收主导下投资的策略取向问题，本刊也在2006年第4期刊出了这一讨论的主要代表作——南方基金万晓西撰写的《国债和政策性金融债的利差定价模型及检验》。该文对万晓西一文提出的模型进行了修正，并基于万晓西一文的观点展开了讨论。