简介:本文在控制了Fama-French三因素以及流动性风险因素基础上。通过人民币汇率与股价的Threshold-GARCH效应检验及基于广义残差GED模型的建立,从行业的角度实证分析中国股市与汇率波动的关系;实证结果表明样本期部分行业存在汇市到股市的价格溢出效应,但价格溢出效应不能反映行业进、出口依存度等特征;同时还检验到行业股指收益存在显著ARCH与GARCH效应,并且具有很强的波动持久性;而且部分行业门限系数显著异于0,表明存在显著的杠杆效应。
简介:为了适应我国国民经济不断快速发展变化的现状和进行国际比较需要,经国家质量监督检验检疫总局批准,国统计局从2009年起会同中国标准研究中心,在国务院有关部门以及各省、自治区、直辖市统计局的密切配合下,主持完成了新国家标准《国民经济行业分类》(GB/T4754—2011)的修订工作,并将于2011年11月1日正式开始实施。国家统计局根据统计工作实际情况决定,从2012年定期统计报表开始,