简介：基于银点套利思想和门阈自回归模型，本文估计近代银本位下沪津间的银点。结论表明，晚清至民国时沪津的银点在显著下降。常数阈值模型显示，银点在清末为1．1％-1．3％，而在民国降低至0．4％。与清末相比，民国时期不仅银点减小了，而且在银点之外两市价差的收敛速度也加快了。时变阈值模型的结果表明，样本期内银点大约以6％的年率快速下降。因此，民国时期沪津间银元套利机制的效率有明显提高，两地货币市场整合在加强。

简介：黄金期货上市已有四个月的时间，由上市之初被投资者热捧而接近涨停，到后来的大幅回落，黄金期货以及整个黄金市场都经历了一场惊心动魄的涨跌互现。套利交易作为国际金融市场上一种主要的交易手段，被广泛地应用到黄金期货中，而可能令很多人没有想到的是，外汇汇率俨然成了黄金期乎套利交易的“杀手锏”……

简介：随着深交所LOF基金的推出,很多的投资者对其产生疑问,是不是像宣传的那么好,可以利用套利这一新的投资机制来获得收益呢?在这里,我们从本质对其进行一下解析,希望对投资者能有所帮助.

简介：可转债套利策略通过购买可转换债券，对冲其股票与信用风险获利。此前，随着市场竞争加剧，套利空间被压缩，一些套利者成为交易者，并加大杠杆以谋求超额回报，从而在市场危机时遭受重大损失。金融危机后，许多投行关闭了自营部门，且更多买断式可转债买家纷纷寻求收益，这将减少该领域的竞争，带来更好的获利机会。

简介：日元可套息可套利的交易优势,使它被视为当前外汇投资的重要避险工具。在美日汇价几乎接近历史低位时，更应该建立以买进澳元、欧元、英镑、美元等高息货币，卖出日元为主的投资思路。

简介：自1993年开通国债回购交易以来,国债回购作为货币市场上基本的金融工具之一,其功能日益得到挖掘.在国债回购利率和国债现券收益率之间存在差异的情况下,只要这个利差足以弥补“资金磨损”费用时(包括交易费、税金、融资成本等),便可以在回购市场和现券市场之间进行套利交易.理论上讲,只要能够盈利或至少保证不亏,在市场能够承受的前提下,投资资金的规模可以任意放大.国债回购套利的基本操作:投入一笔资金,买入国债现券——回购,借入资金——再买入同一品种现券,再做回购,循环往复.回购到期时设法偿还回购借入资金,并将期初买入的国债按期末的市价变现.在实际操作中,往往采取这样的程序:设法先借入一笔资金,将它

简介：投机盛行使得很多长期投资者对资本市场望而却步，对冲基金则越来越成为市场上的主导力量，全球资本市场已经成了对冲基金从彼此手中获利的赌场。但随着房地产泡沫的消退，货币套利的热潮也会逐渐弱化。

简介：随着期货市场越趋成熟,贸易公司经营模式在传统的只参与现货买卖的方式下发生了重大的改变。为了规避市场价格风险以及增加盈利能力,新型的贸易公司利用自身的资金和信息优势,通过积极主动的使用期货等投资工具对现货、期货持仓进行风险对冲,采取基差交易的低风险模式获取利润。操作模式包括期现套利、跨期套利、跨市套利、产业链套利、相关性产品套利等。本文主要对期现套利、跨期套利模式及财务处理进行论述。

简介：涨价成为主旋律下的成品油市场正在生成一个怪圈:社会上越传言成品油要涨价,购买成品油就越难,而一旦涨价之后,成品油销售马上又会放开,如此循环往复.5月11日,柴油价格正式上调.而此前,一些民营的成品油批发、零售企业明显感觉到了柴油很难进到货:"进一次油就跟挤牙膏似的,这里也限售,那里也限售,有时候还进不到!"

简介：被称为“压路机前捡硬币”的吲定收益套利策略，以高杠杆著称。LTCM因滥用高杠杆而落败以及2008年金融危机暴嚣的高杠杆危害，使这一策略的发展遇阻。

简介：随着中国九年来首次加息，国际上对人民币汇率变革的预期愈加强烈，而且由于中国不同金融市场之间的人为割裂．给流入的大量游资创造了广泛的投机套利机会。

简介：一段时间以来，国际“热钱”都伺机在人民币升值后套利，人民币升值预期刺激国际投机“热钱”争相涌入，而“热钱”的持续流入则会带来被动的货币投放，其结果是人民币在“热钱”的推波助澜下产生更强烈的升值预期并带动“热钱”流入，周而复始并形成恶性循环。

简介：

简介：摘要经济水平高低很大程度上取决于一个国家的综合实力，在经济全球化背景下，金融经济呈现良好发展前景。但是，当前金融经济发展中，由于利益诱惑可能出现违法金融套利行为，威胁到个人财产安全的同时，还会影响到金融市场正常秩序。金融套利行为对于金融经济发展所产生的影响较大，而政府的宏观调控缺失，可能阻碍金融经济稳定增长。本文就金融经济的金融套利行为进行思考和分析，把握具体影响因素，寻求合理有效措施为金融经济稳定增长奠定基础。

简介：摘要：为解决统计套利策略应用环节存在的交易边界设定不当、交易风险过高问题，规避由此引发的投资受损困境，保证统计套利策略应用效果的优化，文章进行了深入系统探究。先简要分析统计套利区间计算理论，然后梳理统计套利策略的实施步骤，在理论、实践逻辑基础上搭建统计套利模型和套利区间模型，得出最终的交易边界设定思路，希望能为相关从业人员提供借鉴。

简介：无套利均衡原理是现代金融理论的基础,它极其重大的理论意义和应用价值至今在我国没有得到应有的重视和研究.本文在介绍无套利原理内涵的基础上,从四个方面较系统地论述了无套利均衡原理的理论意义,并概括了其主要应用价值,特别是在解决我国金融市场现实问题方面的应用性.

简介：随着期货新品种的不断上市和期货市场规模的不断扩大,期货市场上的套利交易机会不断涌现,参与套利的交易者也越来越多。如何确定套利的交易方向和进出场时机,一直是套利交易者需要解决的主要问题。以大连商品交易所的豆油和棕榈油合约为例,借助计量经济学的协整分析、误差修正模型和广义自回归条件异方差模型,建立豆油和棕榈油的套利模型,可以为豆油和棕榈油的套利交易提供参考。

简介：摘要我国在2010年4月16日成功推出了沪深300指数期货，其在两个不同市场同时交易，定价的偏差就会带来套利交易的机会，于是股指期货期现套利成为了新的盈利模式。但是，由于沪深300指数的现货复制困难重重，因此我们选用ETF组合来构建沪深300的现货组合，本文从套利原理出发，分析在利用ETF组合进行套利时套利机会的选择，即可套利区间的理论分析。

简介：我国在1990年代初建立了B股市场，之后又在2001年2月向境内居民开放，开始逐步走向成熟，但由于受规模、经验和硬、软环境等各方面条件的限制，仍然还存在着许多不够规范、阻碍其健康发展的地方。因此，本文将应用现代证券投资组合理论．对上证B股的资本资产定价是否符合套利定价模型进行实证检验和分析，以便为深入研究我国B股市场，探讨其未来应发展的方向提供重要依据。

简介：面对跌宕起伏的资本市场,贵金属投资的火热场面已经从黄金蔓延到了白银品种。两条消息近期成为了投资者关注的焦点,一是黄金价格暴涨,二是工行推出的个人账户白银买卖业务。近年来贵金属无疑成为了投资者关注的焦点,而工商银行推出的个人账户白银买卖业务,已经成为了广大投资者的新选择。