简介:针对孤立使用传统的历史模拟法及GARCH类模型进行风险分析的不足,把EGARCH参数模型与Boostrap非参数方法结合起来,给出了基于EGARCH模型和Bootstrap的VaR测度的半参敬方法。实证结果表明,基于EGARCH模型和Bootstrap的VaR度量方法比传统的历史模拟法计算的效果更好。
简介:现代银行业是一个高负债的行业,具有较高的风险水平。随着银行业务的发展和同业竞争的加剧,全球化的经营模式与全能化的业务发展是银行业未来的发展方向,但随之商业银行所面临的风险也越来越多样化、复杂化。本文以招商银行为研究对象,通过运用CAPM资本资产定价模型分析其系统性风险及在行业内的风险管理水平,认为尽管以招商银行为代表的商业银行其表面符合监管机构的各项监管指标,但指标并不能完全反应商业银行的潜在风险。
简介:提高中越两国经济一体化水平对中越“两廊一圈”战略和“21世纪海上丝绸之路”建设的有效衔接具有重要意义。本文运用加权平均法选取中越商品进出口额、外商投资、工程承包和旅游等指标建立经济一体化统计模型,测算中越两国1995至2015年间经济一体化程度。分析结果表明:中越经济一体化水平受中越双边政治、经济合作和国际政治经济等因素的共同影响,呈现波动上升的特点。根据指数所反映的特点及中越经济合作现状,提出在“21世纪海上丝绸之路”建设框架下建立以中越自由港链和中越跨境经济特区带相结合的中越“J”型海陆经济一体化战略,以加快经济一体化进程。