简介：LOF和ETF两只创新基金的推出给2004年沉寂、低迷的证券市场增添了一些期待和喜悦。已经上市交易近一月的首只LOF基金——南方积极配置基金。在深交所上市交易之初给部分投资者带来的套利收益让市场人士还记忆犹新。而另一只更具有创新内涵的ETF——华夏上证50ETF同样值得市场期盼。虽然ETF与LOF的产品特点存在较大差异，但是，ETF带来的市场投资机会也将更直接、更丰富，给市场带来的影响将会更深远而有意义。

简介：通过两年多的实践检验，上证50ETF从最开始的鲜为人知，到现在已经变成了人们稳定的投资选择。但是，究竟什么是ETF呢？交易型开放式指数基金——ExchangeTradedFund（以下简称ETF）属于开放式基金的一种特殊类型，它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时，又可以像封闭式基金一样在证券市场上按市场价格买卖ETF份额，

简介：摘要本文基于历史波动率，无模型隐含波动率和隐含波动率三个不同的波动率因子对上证50ETF期权的标的资产未来波动率的预测效果进行研究。研究发现，历史波动率在预测未来波动率时所包含的信息最多。对于看涨期权数据，无模型隐含波动率和隐含波动率所包含的信息也具有不可替代的作用，但对于看跌期权数据，隐含波动率所包含的信息能够被历史波动率完全包括在内，只有无模型隐含波动率和历史波动率具有相互补充的解释作用。另外，基于看涨期权数据计算出来的无模型隐含波动率因子在解释看涨期权数据的时候具有更好的效果。

简介：摘要：过往研究中发现，深度学习方法中的LSTM模型在预测金融时间序列时表现良好。本文基于LSTM模型，对模型的层数、结构、激活函数等进行优化，并将优化后的模型用于对上证50ETF收盘价的预测，结果发现：①模型的层数会影响预测结果，过浅或过深的模型层数都会降低模型的预测能力，两层的LSTM模型对上证50ETF收盘价的预测能力最佳；②引入非线性激活函数的全连接层作为隐藏层可以提升模型的预测能力，exponential激活函数的表现最佳；③对特定隐藏层使用Xavier权重初始化方法可以提升模型预测能力。优化后的LSTM模型预测能力明显提升，该优化方法为LSTM模型构造提供了新的思路。

简介：针对已上市的上证50ETF期权定价问题,通过推导有红利的扩展Black-Scholes期权定价模型,并采用历史波动率法和GARCH模型两种方法计算期权价格的波动率,将波动率引入模型,使用MATLAB、EVIEWS软件,计算出不同波动率条件下上证50ETF期权的价格并与真实数据比较,发现GARCH模型能够使期权定价结果更准确。

简介：摘要:上证50ETF期权是对A股市场产生深远影响的金融衍生工具，该期权的定价问题研究具有重要意义。Black-Scholes模型是期权定价的基本模型，在期权定价上的实用性不言而喻。本文结合基于GARCH模型预测波动率和历史波动率的Black-Scholes模型为上证50ETF期权定价，并以平均偏离度量化评价Black-Scholes模型的定价效果，发现基于GARCH模型预测波动率的Black-Scholes期权定价方法能够提高定价效果。

简介：摘要:上证50ETF期权是对A股市场产生深远影响的金融衍生工具，该期权的定价问题研究具有重要意义。Black-Scholes模型是期权定价的基本模型，在期权定价上的实用性不言而喻。本文结合基于GARCH模型预测波动率和历史波动率的Black-Scholes模型为上证50ETF期权定价，并以平均偏离度量化评价Black-Scholes模型的定价效果，发现基于GARCH模型预测波动率的Black-Scholes期权定价方法能够提高定价效果。

简介：

简介：套期保值率的计算影响到套期保值效果,利用变参数状态空间模型及相关的动态调整策略,基于沪深300股指期货对50ETF做套期保值操作,研究结果证明:状态空间模型更能体现动态估计的特点,沪深300股指期货对50ETF有很好的套保效果;对于分散程度较高的上证50ETF应采用定期动态调整策略。

简介：本文对我国上证50指数成分股的价格效应进行了研究，发现调出股票的股指成分股价格效应更加明显，而且我国股票市场存在着比较明显的对调入或调出股指成分股的投机行为。此外，本文还进一步验证了解释股指成分股价格效应的四个理论假说在我国股票市场的适用性，发现不完全替代假说和信息假说能比较好地解释调入股票的情况，而价格压力假说能比较好地解释了调出股票的情况，流动性假说则不适用。

简介：

简介：交易所交易基金(简称ETF,或ETFs)是国外资本市场10多年来最成功的金融创新之一,但我国目前尚未正式推出.国外基金业的创新潮流和ETF市场的迅猛发展使我国发展ETF产品显得尤为紧迫.目前,证监会已经正式批准了上海证券交易所的ETF方案,后期的操作细节正在论证中.10多年来ETF在国外有着怎样的发展,目前在我国推出,又面临着哪些局限,这都是本文要讨论的问题.

简介：环球经济表现持绩疲弱,最新公布欧元区、德国及日本2008年第四季的经济收缩情况进一步恶化,失业率却持续攀升，各地推出的救市措施亦未见成效，政府不断为市场注入资金但彷如泥牛入海．信贷市场则继续萎缩，经济活动大幅放缓。整个投资环境亦出现了明显的变化．

简介：

简介：王莉在《河北法学》2011年第11期撰文认为，网上证据是近年来诉讼中经常出现的新的证据表现形式，通过对我国传统证据分类方法、科技发展以及法律稳定性等因素的分析，提出网上证据和视听资料是电子证据的不同表现形式，立法上应当确立电子证据的独立证据地位，取消视听资料作为独立证据类型的做法。针对网上证据的特点，从当事人、法院和中立第三方三个方面论证如何收集合法有效的网上证据；以及如何从关联性、合法性和真实性三个方面认定网上证据的效力。

简介：上证所盘点半年报，上证所事后审核半年报，新股上市首日计入指数计算，上证所助推国际金融中心建设，引入QFII加快证券业开放，上证所培训董事，上证所倡导董秘诚信，上证所举办日本推介会，上证所通过大宗交易细则，上证所公开谴责三峡水利和东新电碳。

简介：摘要：随着金融改革的深入，我国金融衍生品的品种越来越丰富，特别是在期权方面。2022年，深圳证券交易所和上海证券交易所推出了创业板ETF期权和沪深500ETF期权。对于投资者来说，它大大增加了交易的灵活性，丰富了策略的多样性。本文以上海证券交易所50ETF期权为例，重点研究了国内ETF期权策略的实际应用，采用定量程序化交易，并在实践过程中探讨了交易策略的发展思路。总的来说，ETF期权品种的丰富为未来投资策略研究指明了方向，开辟了新的路径。

简介：上海证券交易所近日面向国内外公开征集第八期“上证联合研究计划”研究题目和课题研究招标，以便进一步推动证券市场研究，动员和整合社会研究资源，提高选题与招标的透明度和开放度，提升研究质量和效率。

简介：＂甬上证人书院＂为黄宗羲来甬讲学始设。他在＂甬上证人书院＂讲学期间,倡导明经通史,经世致用学风,门下弟子人数逾百,有一大批精于文史经学并兼贯百科,在明末清初学界堪称翘楚。黄宗羲首提＂浙东学派＂概念,培育了清代浙东学派的主要代表人物,形成了我国学术史上迥异于传统书院学风的学派,其深刻影响近播于浙东乃至于当世,远惠及清初直至近代。

简介：上证国债指数于2月24日正式动态发布。上证国债指数自今年1月2日起开始发布，初期为静态发布，通过上证所网站和报刊公布每日收盘指数。上证国债指数以2002年12月31日为基日，基日指数为100点。