简介：基于我国2011-2012年的工业品期货面板数据,运用动态面板数据模型对影响结算价的相关因素进行实证分析,结果表明:最高价对结算价的影响要大于最低价;持仓量对结算价的影响要大于成交量;从长期来看,美元指数对工业品期货价格有负面影响。

简介：沪深300股指期货成功上市之后，金融期货逐渐升温，推出以国债期货为代表的利率期货成为中国金融交易所（中金所）的工作重点。2012年2月13日，中金所正式启动了国债期货仿真交易。时隔17年，如今重启国债期货已经不仅仅是增加一个交易品种那么简单，

简介：笔者以为，国债期货推出后．主要是银行等机构投资者操作的市场．决定国债期货价格的主要因素是国债票面利率与市场利率之间的关系。这个空间是很小的，并且是可以测算的，不会形成对于殴市的重大利空。

简介：中国证监会近日表示，已经批准郑州商品交易所开展动力煤期货交易，在各项准备工作就绪和相关程序履行完毕后，中国证监会将批准郑商所挂牌动力煤期货合约。从以往经验来看，动力煤期货在国庆节前后推出的概率较大。

简介：期货市场的作用主要是两个方面，首先是对冲和降低投资者的潜在风险，另一个作用则是价格发现机制。这些作用成立的前提是期货价格可以反映投资者的预期，投资者的预期是价格机制的重要决定因素。理论上，期货价格应该等于未来现货市场的价格，但是在现实中往往并不是这样的，也因此需要对原油期货波动性和风险进行有效的预测和评价，指导交易中的风险控制问题。本文对原油期货波动性相关文献进行了综述，包括现货市场和期货市场的相关关系研究、原油期货波动性相关研究及原油期货风险管理相关研究。

简介：金属市场：8月伦敦金属交易所（LME）期铜、期铝、期铅和期锌价格呈现震荡上扬态势。上半月，全球多国制造业指数向好以及就业市场温和改善，推动金属价格上扬。下半月，受美联储退出QE计划的不确定性令市场不安等因素影响，金属价格回吐前期部分涨势。月末，LME三月期铜价格收于7100美元／吨，较上月上涨220美元：三月期铝价格收于1814美元／吨。

简介：文章利用协整关系检验、Granger因果检验、误差修正模型等计量方法,对沪深300股指期货上市近2年来的交易数据进行分析,研究发现:我国沪深300股指期货价格与沪深300股指指数间存在长期稳定的均衡关系,且在一定滞后期范围内,存在着从沪深300股指指数到沪深300股指期货价格的单向因果关系,即沪深300股指指数是股指期货价格变化的原因,前者对后者有单向的价格引导作用。

简介：如果说，有一种东西自古以来让人类如痴如狂，这就是黄金。实际上，黄金的价格一直是某种全球性的支配力量。自文明发端以来，寻宝者们一直在找寻这种罕见的黄色物质。古希腊诗人品达曾将其称之为“宙斯之子”，“蛀虫或锈迹都无法伤它分毫，人类却为此等终极财富黯然神伤。”帝国的兴衰，与黄金的潮起潮落相伴。以对黄金的渴望为动力，西班牙征服者们毁灭了阿兹特克和古印加，那个相信黄金来自太阳的文明。出于对黄金的渴望，历史上，无数探险者踏上了充满危险，徒劳无功，但却史诗般宏大的征程。（虽然“黄金之国”从此已经同亚特兰蒂斯和香格里拉一起被人遗弃，但作为对追求不可能获得的财富的一种隐喻，这座神话城市的美名却一直流传下来）

简介：随着QE退出预期的增强，包括中国在内的全球金融市场的流动性面临紧缩的压力，而国内潜在经济增速的下降，则扩大了流动性紧缩带来的风险。鉴此，下阶段应格外警惕短期资本可能的大规模流出和资金链断裂的风险。

简介：改革开放以来的经济发展实践表明，我国存在显著的流动性冲击5I致资产价格波动、资产价格波动强化流动性冲击的现象，基于1995年以来数据的实证研究同样也发现了流动性冲击与资产价格波动相互影响的证据。当前我国面临较大的潜在内外部流动性冲击风险，因此，对外应合理推进人民币汇率制度改革，对内应逐步实现股市监管平稳化，摆脱一味追求经济增速的货币政策粗放型模式，兼顾房地产价格现状，严格抑制政策节奏和力度。

简介：大宗交易市场是证券市场的重要组成部分，吸引了大量机构投资者的参与。大宗交易是否能满足投资者的需求、是否具有较强的价格发现功能，是市场微观结构领域的研究重点。本文使用我国沪深A股的大宗交易价格和普通场内交易收盘价日数据，采用永久短暂模型和信息份额模型考察了大宗交易的价格发现功能。研究结果显示，我国沪深A股市场大宗交易的价格发现功能弱，而普通场内交易的价格发现功能强；这与大宗交易机制本身有关，大宗交易的交易成本高、流动性差、信息不对称程度严重，打击了投资者参与大宗交易的积极性，阻碍了大宗交易价格发现功能的发挥；另外，还与“大小非减持”的现实背景有关。