消费均衡资产定价模型在我国A股市场的应用

(整期优先)网络出版时间:2010-02-12
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本文运用Lucas的资产定价模型,并结合CRRA效用函数,假设红利增长率遵循一阶高斯自回归方程来考察我国A股市场中股票价格和股票收益率的关系,结果表明股票价格与股票收益率之间不存在线性协整关系。