新能源投资风险与回报价值分析

新能源投资风险与回报价值分析

赵洋

云南云电投资控股集团有限责任公司   655000

摘要：近几年来，世界各国都在关注着生态环境的变化，能源结构的调整也是大势所趋。“碳中和”与“碳达峰”两大战略目标的提出，对促进电力工业由高碳向低碳、由化石能源向洁净能源转型，发挥着重大支撑作用。在“双碳”的大背景下，紧紧围绕碳中和目标，推进新能源工程的建设，加速产业结构的转变和升级，已成为产业发展的重要战略课题。

关键词：新能源市场;投资决策;风险管理;政策环境;技术评估

引言：本论文主要是对新能源产业进行研究，并对其成功之处进行剖析。在这繁荣的新能源市场之下，政策、技术与市场三个方面是怎样互相影响，共同构筑出一幅复杂的投资决策图。

一、新能源市场投资决策的关键因素

中国新能源产业的发展已经引起了人们的广泛关注。在该行业中，企业的投资决策对企业的长期发展与竞争优势有着重要的意义。新能源产业政策变动对投资收益的影响。在新能源产业发展过程中，政府的扶持和激励措施对其成败起着至关重要的作用。由于新能源科技的不完善和不稳定，将会造成投资失败。科技革新与持续发展对于投资的成功至关重要。不确定的市场需求及价格的变动，可能影响到企业投资收益。正确地把握市场走势及竞争态势，是投资成功的前提。新能源的开发利用，对于推进我国能源结构的转变，降低对传统矿物燃料的依赖，有着重要的战略意义。当新能源产业逐渐走向成熟与扩张时，投资人将会期望在未来的一段时间内，获得稳定的收益，同时也能为未来的可持续发展作出贡献。由于全球石油价格的不稳定，以及日益严格的环保法规，使得新能源的长期经营有可能减少其成本。

在全面考量风险与收益值的基础上，对新能源项目的评价应慎重，并做好充分的尽职调查。政府的大力支持，对市场的准确预测，以及出色的技术实力，都将为项目的成功提供有力的保证。此外，在投资时要注意多元化，要在长远策略和可持续性之间取得平衡。为了更好的把握新能源行业的发展，我们将对其进行深入的研究。

（一）政策环境是新能源产业投资决策的关键因素

国家的政策、法规直接关系到新能源项目的开发与收益。中国政府正大力推进可再生能源开发，出台了多种奖励办法，包括补贴、优惠政策等，以吸引更多的投资者。所以，投资者应密切注意政策变动，以保证自己的投资符合国家政策，减少政策风险。

（二）在新能源市场中，技术评价也是一个重要的决定因素

不同的新能源技术在成本、效率、可持续性等方面存在差异。投资人必须对不同的科技进行深入的研究与评价，才能决定哪一种科技最符合自己的投资目的与策略。与此同时，为了保证所投的工程具有竞争力，必须对持续的技术革新给予持续的关注。

（三）在对新能源项目进行投资时，应考虑市场前景

新能源发电项目的收益将受到市场需求及竞争状况的影响。要想把握市场中的机遇与风险，就必须要对市场进行分析。另外，世界范围内的能源价格变动以及国际市场状况都会对市场的发展产生一定的影响，这些都是在投资决定时所要考量的。在新能源产业中，政策环境、技术评估、市场前景是决定投资新能源产业的重要因素。为了减少风险和获得稳定的收益，投资者必须对上述因素进行全面的考量。

二、新能源企业投资效率

发展新能源工业，可以促进我国经济、社会的低碳转型和绿色升级，是全球可持续发展的一个重大方向；发展新能源工业，不但可以让我们“绿水青山”，更可以让我们“蓝天常在”。在世界范围内，继美国后，欧洲也纷纷推出新的能源项目。关于新能源公司的投资效率问题，对于新能源工业，国内外学者做了大量的研究。通过对新能源工业进行补贴，可以有效地推动我国可再生能源工业的快速发展，推动我国的经济发展。结果表明，随着新能源企业间的竞争加剧，新能源企业具有更高的投资效率。通过对国内外相关文献的梳理发现，现有研究多聚焦于绿色技术创新对企业绩效的影响，而对于新能源行业绿色技术创新与新能源产业的关联性研究相对较少。另外，大多数的研究都是针对制造企业和工业企业。另一方面，现有研究多关注环境规制和政府政策，鲜有基于绿色技术的新能源企业投资效率研究。

三、风险管理策略在新能源投资中的作用

在新能源产业投资中，如何制订与执行风险管理战略是非常重要的。新能源市场面临着技术、市场、政策等诸多不确定因素与挑战。本课题旨在研究新能源产业的风险管理策略，为新能源产业的投资决策提供理论依据和技术支持。

(一)新能源项目的风险管理战略主要体现在减少技术风险上

新能源技术一般都处在一个持续发展完善的过程中，其技术可行性与可靠性都有一定的不确定性。投资人须透过技术性及审慎研究，对所投资专案之技术依据有充分认识，以辨识可能之科技风险。另外，还可以采用多样化的投资战略来实现技术风险的分散，比如通过对多种新能源项目的投资来降低技术的失败。

（二）公司风险管理战略是公司应对市场风险的重要组成部分

随着新能源产业的发展，新能源产业的发展面临着巨大的挑战。投资人必须透过对市场的分析与预测，才能更好地把握未来的发展方向，才能根据市场的变动，做出相应的决策。另外，还可以通过签订长期合约或者采用价格保险等手段来减少由市场价格变动引起的风险。此外，与投资者建立良好的市场联系，加强企业间的协作，有助于提高投资者抵御市场风险的能力。

（三）政策风险对新能源项目的影响不容忽视

国家政策、监管政策的调整，将对新能源建设项目的补贴政策、准入条件、税收政策等造成较大的冲击。通过对政策动态的跟踪，参与决策过程，寻求政府的支持，来降低风险的影响。另外，投资者也可考虑在多个区域进行多个工程的布局，以分散政策的风险。

风险管理是新能源产业发展的重要组成部分，包括技术风险、市场风险和政策风险。通过对风险进行科学的管理，使投资者能够更好地应付各种不确定因素与挑战，增强投资的可行性与收益。通过对中国能源二厂的案例分析，可以为我国新能源产业的可持续发展提供有益的借鉴。

四、新能源风险投资全周期风险管理体系的构建

（一）充分发挥投资引领作用，全力助推新能源项目规模化开发建设

原有的各大发电企业集团将发挥自身在新能源、火电项目建设、管理和人才等方面的优势，加大对新能源产业的投资力度，为我国新能源项目建设提供有力支撑。首先，在甘肃河西沙漠、戈壁、荒地等地区，积极开展大规模风电和光伏基地建设，并以“以省属企业为龙头，集中发展河西地区新能源产业”的思路，为河西地区打造“全国清洁能源基地”提供了有力的支撑。另一方面，还可以发挥国有企业在市场化运营中的专业平台优势，将基金、股权、上市公司等各种资源有机地融合在一起，通过市场化、专业化的经营管理方式，实现社会资源和资金的高效融合，为新能源行业的发展提供有力保障。 

（二）健全新能源风险投资的“政产学研金”保障机制

政府要加大对有关金融机构的政策指导，消除有关金融组织在新能源项目中资金流动方面的疑虑，并鼓励有关金融组织研究将新能源项目未来收益权的资产证劵化，以便于新能源投资者获取资金，实现新能源项目规模化开发、多能互补开发的良性循环。建立风险资本与新能源投资机构、研究机构之间的长效沟通机制，在对风险资本、新能源发展等方面的理论知识进行整合、消化、吸收、再创新的同时，提高新能源的开发、建设和风险管理水平。

（三）提高风险投资控制效率

为了更好地推动当地的经济发展，当地政府纷纷利用高科技的手段，建立了创新基地、科技园等，同时也吸引了大量的科技公司，以“园区”的形式，为基层提供了更多的福利。在这一点上，园区内的新能源项目也是由政府有关部门进行各种审批的，它是一种高风险的技术，它的成长是非常好的，在风投基金的帮助下，园区的建设能够全方位地降低技术壁垒，推动高科技的发展，从而带动新能源技术的创新变革。而且，新能源技术是国家支持的重大科技项目，无论是发改委的“技术改造”还是“科技攻关”，又或者是科技部的“中小企业技术创新基金”，又或者是“863”计划，又或者是“火矩”计划，这些都是对新能源公司的支持。有了国家财政的支持，创业资本的生存能力将大大提高。

（四）预收购模式

这一模式就是将一批在建的新能源项目集中于一个市场，并与其签署预先收购协议，然后在项目投产后进行并购。其主要特征为：在工程完成后，投资方将对其进行收购，但其所需的建设资金由总承包方承担；项目公司股权、收费权等需提前向 EPC总包方提供担保，其增信途径为：项目业主、总包方和收购方签订三方投资合作协议；施工质量和标准、收购价格等内容，应在三方合同中提前达成一致。

（五）优化新能源投资运营模式以提高资金利用效率

近年来，我国新能源产业企业的平均投资效率整体上呈现出不断增长的态势，但是由于产能过剩、资本运作不当或者公司发展遇到了瓶颈等因素，导致了新能源产业的反弹和下滑。所以，我国新能源公司应该对投入资本进行有效地利用，提高资本利用率，通过对生产、制造、研发等过程的高效、绿色的资本投入，从而提升公司的效益和投资效益，力争使企业供应链各个环节的资源投入和产出比例都达到最优，由"以量取胜"转向"以质取胜"，并注意资源二次开发，尽量减少资源浪费。

（六）建立市场信息灵敏分析与快速响应机制

创业资本要时刻注意国家新能源政策的动向，及时掌握新能源市场的最新资讯，加强对能源经济、金融监管、新能源产业动态等方面的及时反应，为新能源战略新兴产业的科技成果转化、产业落地、以及创业投资机构自身寻找新的投资价值。

（七）坚定不移为新能源等新兴行业营造良好发展环境,合理利用产业政策等帮助新能源企业发展

目前，新能源产业还处在发展初期，离真正的成熟还有很长的一段路要走，在整个产业链的各个环节，无论是中间产品还是技术，都还不够完善，竞争能力还有待提高。所以，政府要在研发、融资、投资等各个方面为新能源企业营造一个稳定的发展环境，在货币政策和财政政策等方面进行协调，以减少新能源企业的融资成本。此外，还需要在全社会各个层次上促进绿色消费，增加新能源汽车和电池等产品的终端需求，并通过中国巨大的内需市场，培养新能源公司的品牌，壮大自己。

（八）提升风险分析能力

相关部门要增强对新能源技术的管理能力，不断提升其专业化程度，使整个新能源技术的风险防控与项目评估能力达到最大化。首先，要加强对新能源技术的研究，杜绝炒作，杜绝盲目的资金投入，要掌握关键的核心技术，对违背科学规律和恶意操作的新能源项目，要坚决抵制。其次，要健全风险咨询与技术管理体系，通过对风险投资的中介服务进行剖析，强化对风险投资项目的分析与战略管理，加深对新能源行业的认识，帮助风险投资机构更好地寻找到好的项目。同时一旦发生风险事件也可以更加容易的退出，保障自身安全降低新能源的投资风险。

五、地区特点与政策因素对投资决策的影响

近年来，在世界各国对新能源的重视与需求不断增加的背景下，以风能、太阳能等新能源为代表的新能源投资正日益引起公司的重视。特别在风力发电、光伏发电项目和风能储存等新能源方面。

与此同时，政策因素对企业的投资决策也有很大的影响。近几年，中国政府相继推出了补贴、税收优惠、技术研发等多项激励措施，以促进可再生能源产业的快速发展。比如，许多城市在招商引资方面都给予了一定的优惠，比如在土地、资金、技术等方面给予了一定的倾斜。这样的政策，不但为新能源行业的发展营造了有利的外部条件，同时也让许多公司对国内市场的投资充满信心。

然而，尽管新能源产业在全国各地都有很多的有利条件，但企业还是要慎重选择。首先，我国各个地区的经济发展水平还存在着一定的差异，这种差异很大程度上影响了新能源建设的经济效益。其次，新能源行业还面临着技术、市场、政策等方面的不确定，这也是我们在进行投资时所要考虑的问题。但是，从整体上来说，由于科技的进步以及政策的扶持，新能源产业的发展还是非常看好的。有眼光的公司若能抓住机遇，主动出击，不但能享到政策的红利，还能抢占新能源产业的先机。

结束语

新能源市场的投资决策是一项十分复杂且富有挑战的课题，其研究涉及多方面的因素。在新能源产业发展过程中，既要根据新能源产业发展的实际需求，又要根据新能源产业发展的实际状况，及时做出相应的调整。我们所学到的知识，将会在新能源市场的持续成长中，为投资人提供宝贵的指引，推动新能源行业的可持续发展。

参考文献

[1]杨惠贤,靳越.风险投资、内部控制与新能源企业投资效率[J].西安石油大学学报(社会科学版),2023,32(05):64-72.     

[2]余敏丽.风险投资促进新能源产业创新发展研究[J].金融理论与教学,2023,(04):44-50. 

[3]姚远.新能源产业投资风险评估探讨[J].上海商业,2022,(10):237-240.