浅谈 PPP 项目投资管理及控制

浅谈 PPP 项目投资管理及控制

王维民

中国能源建设集团东北电力第二工程有限公司 辽宁 大连

关键词：项目 投资 合作 管理 控制 措施

众所周知，PPP项目是政府和社会资本合作，承担公共基础设施中的一种项目运作模式。通常是由社会资本承担设计、建设、运营、基础设施维护等工作，并通过"使用者付费"及必要的"政府付费"获得合理投资回报。政府为实现其公共基础设施建设，联合社会资本成立SPV项目公司，完成的建设项目。

SPV公司作为项目投资主体，是投资控制的管理者、实施者，投资管理及控制是其管理工作的首要职能。SPV的投资管控最大的特点是贯穿于项目建设的全过程，而非仅仅项目施工阶段。此特点决定了其投资管控的复杂性，多面性和艰巨性。

1. 建立符合项目特点的经营管理制度

项目公司结合子项多、专业复杂，管理环节多层次性等特点，建立了一系列的经营管理制度，确保项目规范经营。

2、融资管理

项目前期，融资工作至关重要。融资能否顺利落地，直接关乎项目成败。本项目通过采取引进财务投资人的股权融资+组建商业银团的债券融资模式有效保证了融资落地。

为了实现这一目标，我们采取了如下措施：

2.1引进专业财务投资人，优化股权融资结构。通过引进中国PPP基金，减少了其他股东出资比例，为项目融资提供了隐形增信。

2.2争取牵头行在项目正式贷款落地前发放周转贷，为项目提供资金保障。

2.3积极推动银团正式项目贷款审批，实现融资落地。

3、坚守原则，严控总投

如何做到不超总投，又能满足政府方的要求，确实需要下一番功夫。项目前期，政府部门多次调整项目清单，给投资管理带来很大的困扰。我们始终把握不超总投的原则，并结合项目特点，采取了灵活适度的调整政策，既满足了政府方的需求，又规避了投资风险。

4、以设计管理为重点，推行全过程投资控制

项目前期重点关注概算工作。SPV公司严格按照可研估算的投资目标控制初步设计;按照批准的设计概算控制施工图设计;杜绝“三超”现象的发生。

设计管理是SPV公司管理的重要环节，设计管理主要工作首先是方案设计管理，该阶段决定了工程投资的60%-70%，项目公司应依据可研报告和PPP合同，严格控制方案设计阶段的建设规模和标准，项目方案设计阶段，要从利于工程建设全局出发，项目公司公司积极参与讨论，对工程造价设定限额，便于设计进度和工程造价管控，有效控制了项目超总投风险。其次是由于PPP项目最终用户是政府方，政府方审批环节多导致项目投资不可控，需要项目公司与政府方紧密沟通，确保方案设计尽快落地。最后要合理把握设计优化和工程变更，施工阶段工程变更是重点管控和审计的对象，设计优化工作应在方案设计阶段和初步设计阶段进行，要在这些阶段加强与设计单位的沟通。

PPP项目兼顾政府投资项目特点，项目建安费预算价格需要政府财评单位审核。项目公司融合EPC总承包单位参与财评预算审核工作，通过抓重点、疏堵点，勤沟通，促协调，使得建安费财评预算审核工作取得极大进展，也为后续的项目总投资审计打下了坚实的基础。

5、定期盘点相关数据，掌握投资情况

在工程项目投资计划的实施过程中，全过程、全方位的追踪,通过对比分析，发现问题、找出偏差,采取相应的对策措施,使出现的问题及时得到处理。

建立了可研费用指标、概算费用指标、财评预算费用数据的对比分析表，定期动态更新。通过这些数据，及时掌握了投资金额的增减情况，为项目公司的投资决策提供依据。并针对项目的特点，提出了相应的解决办法，以确保总投不会发生超额或不足。通过对比分析，发现G243公路项目投资金额明显偏低。如果单纯调增G243投资额，项目总投就会超，不合规。项目公司根据东部片区二级子项不在入库清单里且项目较多的特点，提出调减该部分项目的办法来解决。这样既解决了G243项目投资问题，也确保了整个项目不超总投。

6、采取多方面举施，实现投资合理化

为保证建设项目投资管理目的实现,从组织、技术、经济、合同与信息管理等多方面采取措施,使“控制”立于事先、主动作为。SPV公司结合项目的进度、投资、质量、实施方案等之间的互相影响和平衡，以寻求最优的投资管理方案。

7、围绕着控制项目总投，防范投资风险来展开工作

加大风险防范工作，按风险识别清单，对重点风险源进行监控。根据项目特点，梳理形成风险识别清单，明确各类风险的应对措施、管控责任部门。重点关注前期手续、融资落地、投资控制、征地拆迁、通货膨胀、压降融资成本等重大风险，及时化解了“清单变化”、“绿转建”、“G243可研估算不足”等风险，积极采取措施应对审计结算和使用者付费不足等风险。

项目面对新情况新问题新挑战，深入研究政策法规，坚持底线思维、增强忧患意识，织网筑墙，不断提高风险防控能力，着力化解重大风险。

8、加强和规范EPC经营管理

SPV公司定期对EPC总承包单位开展了经营相关工作检查，加强经营管控。检查其对SPV公司产值批复、工程收款的及时性，保护股东方的利益；对其下行分包深入管控，不定期抽查其合同签订、结算、付款情况，避免出现不合规现象，确保投资顺利实施。

三、结束语

PPP项目投资管控工作对于社会资本方实现投资收益，构建“投建营”一体化显得尤为重要，需要按照“投资管控全过程化”的原则，做好投资管理工作，确保项目效益可观。