民营企业公司治理研究综述

民营企业公司治理研究综述

陈莉（浙江师范大学工商管理学院，金华321004）

作者简介：陈莉，浙江师范大学工商管理学院企业管理专业。

摘要：本文从治理模式、治理结构及治理机制三方面就我国学者对民营企业公司治理研究做了简要的综述。

关键词：民营企业；公司治理；治理机制

公司治理自90年代初传入我国，从最初的理念争议到用来解释我国经济现象，从开始用于国有企业到用来解决民营企业发展问题，公司治理理论为我国经济发展做出重要贡献。

1民营企业治理模式及评价

《中国私营企业发展报告2004》认为家族式治理是私营企业主要治理模式，一些学者分析了家族治理在民营企业长期存在的合理性（吴静芬、吴文洁（2007），李慧、程书强（2003），洪云（2004））。

对民营企业现存模式的评价存在相对的观点。部分学者认为家族治理是民营企业合理的选择。刘迎秋，徐志祥（2004）从股权结构、决策方式、组织结构三个方面评价认为家族制仍是民营企业最适合的治理模式。董志强（2003）通过一个继承模型分析在特定条件下维持家族治理比现代治理更可取。也有学者认为现有模式阻碍民营企业进一步发展。蒋伏心，潘勤（2001）认为完善公司治理要解决产权界定、两职合一、三会虚设及财务透明度等问题，这些问题源于早期家族式治理。赵力（2002）认为民营家族企业应由家族式管理走向现代企业管理。

2民营企业公司治理结构及安排

治理结构是公司治理的重要方面，对企业绩效产生重要影响。主要研究成果可以概括为以下几类：

①治理结构要素的地位和作用理论上基本达成一致，很多学者实证探讨民营企业治理结构诸要素在实际中的地位及能否起到应有的作用。刘长翠，曹晓彦（2004）实证分析30家民营上市公司监事会及独立董事职能的发挥。怀心强（2007）采用2000年之前在沪深两市A股上市的民营企业200l~2005年的数据，分析认为股权集中度与企业绩效有明显正相关性，董事会人数与企业绩效正相关但不显著，董事会次数、独立董事人数及监事会情况与企业绩效不相关。

②集中分析不同时期治理结构的内容及演变的关键因素。杨大楷，韩其成（2003）构建家族企业创业、成长、成熟三个时期的公司治理结构。王宣喻，瞿绍发，李怀（2004）认为控制权的转移是私营企业治理结构演变的决定力量。郭霖，林晓耕（1996）分析资产风险成本决定私有企业治理结构变迁。黄桂田（2000）认为私营企业治理结构演进出现“锁定”状态，使得治理结构呈现僵滞。

③研究现有治理结构存在的问题。杨大楷、蔡菊芳（2004）指出公司治理结构不完善表现在企业的股本结构不合理，股权过分集中(徐康宁、夏辉（2002），战颂（2008）)。这也是导致治理结构其他缺陷的原因。

④研究如何安排公司治理结构，主要学术成果有：学者普遍认为应根据企业内外环境恰当安排公司治理结构。刘迎秋，徐志祥（2004）认为民营企业应据所处行业和经济发展阶段动态选择治理结构，治理结构选择与企业规模、业主经营能力、市场竞争程度、要素的专用性程度和供给数量等有很高相关性。张余华（2002）构建了适合家族企业发展进程的治理结构。有些学者从完善途径探讨治理结构的安排。王荣珍（2004）提出通过立法规范实现民营公司治理结构的完善。蔡继明，解树江（2000）认为企业创新是完善民营企业治理结构的必然选择，企业创新包括制度创新、技术创新和管理创新。郭勇（2000），蒋伏心、潘勤（2001）认为民营企业治理结构创新是建立员工、股东、债权人共同治理的公司法人治理结构。

3民营企业公司治理机制及完善

公司治理机制简单区分为内部与外部控制系统，学者更多关注内部机制的运行与改善。

①理论和实证分析民企公司治理机制状况。李亚（2005）对民营企业公司治理机制进行了理论探讨，认为决策机制优化与人才引进存在最佳匹配点。邵国良，张仁寿（2005）通过分析股东会议次数、董事会构成等与企业绩效之间的关系，考察民营企业治理机制。姜明伦（2007）分析浙江388家民营企业用人、决策、激励、约束四大治理机制的现状及成因，揭示民营企业治理机制演进路径与趋势。

②从内外两种机制探讨民营企业公司治理机制的完善。内部机制的完善主要是从以下方面着手：①充分运用股权激励，实现有效的激励和约束同时避免股权过度集中（姚益龙、姚莉（2003），姜明伦（2007））；②通过董事会监事会成员的有效选择和职责的明确塑造有效的制衡机制（姜明伦（2007），李维安、张亚双（2002），李亚（2005））。

企业治理单靠完善内部机制是不够的，市场机制及相关法律制度是否健全对公司治理产生直接影响。因此加速培育资本市场和经理市场，更好地发挥市场机制的作用，同时重视法规的健全，利用法律制度维护公司制民营企业委托人的利益（蒋伏心、潘勤（2001），姚益龙、姚莉（2003）。

4研究展望

近年来，民营企业治理受到越来越多的重视，对民营企业的研究从多角度进行，但我认为民营企业治理的改革不仅是企业体制的改革，更是公司文化的变革，随着公司文化成为企业重视的热点，研究两者的相互影响更加可能。

参考文献：

[1]战颂.我国民营企业公司治理存在的问题及解决对策.商业现代化,2008,(1).

[2]蔡继明,解树江.公司治理结构的国际比较——兼论我国民营企业的治理结构与企业创新.南开经济评论,2000,(2).

[3]李亚.中国民营企业的治理机制研究.首都经济贸易大学学报,2005,(8).