简介：均值回归现象对理性经济人和有效市场假说提出了巨大的挑战,现有研究主要集中于均值回归现象的存在性及特征、行为解释与资产配置决策三个方面。通过对这一领域研究成果的总结和综述,发现在均值回归研究方法的科学性、均值回归现象的存在性以及涵盖范围等方面尚未形成统一意见,应进一步扩展均值回归现象的研究深度和广度。
简介：将投资者情绪引入投资组合选择问题研究,构建了投资者情绪调节的均值-方差投资组合模型,通过拉格朗日乘数法,得到了最优投资组合策略及有效前沿的解析解,结果表明：最小情绪调节方差在达到最小值点前随投资者情绪的增加而递减,之后随投资者情绪的增加而递增,呈现出一种U型的抛物线关系;在方差-均值坐标中有效前沿与经典的均值-方差模型的有效前沿形状是一致的,但投资者情绪函数越大,有效前沿越向方差-均值坐标的右上端移动。
基于行为财务视角的均值回归现象研究综述
基于投资者情绪的均值-方差投资组合选择研究
