简介：我国加入WTO后,金融机构从分业经营转向混业经营是一种必然趋势,而以金融机构类别为标准划分监管机构的现行监管体制已经无法适应混业经营的新形势.本文拟就改革现行证券监管体制提几点设想.……

简介：有效的法律责任体系是证券律师功能发挥的重要保障。在中国，目前证券律师承担的法律责任方式以行政责任为主。对中国证监会历年来处罚证券律师案例的实证分析表明，在《证券法》生效之前，对证券律师行政责任的追究主要依据《股票发行与交易管理暂行条例》第73条；而现行《证券法》第202条规定以主观故意作为追究证券律师行政责任的条件，使得在《证券法》生效之后证券律师行政责任的追究面临巨大的困难。必须修改第202条的表述，才能建立有效的证券律师法律责任体系。

简介：2012年万福生科造假事件一直备受关注。事件发生后,为降低损害,及时保护广大投资人的利益,其保荐人平安证券推出了“先期赔付”方案。以此为契机,先期赔付被写入了2015年的《证券法》(修订草案)。先期赔付制度有其建立的必要性,其可使受损投资者迅速得到赔偿,快速稳定证券市场。先期赔付纠纷解决方式的实质不是和解,而是追偿权的设立。先期赔付启动的时间在行政处罚之前,其协议的履行与行政和解无关。

简介：为规范信贷资产证券化试点工作,保护投资人及相关当事人的合法权益,提高信贷资产流动性,丰富证券品种,中国人民银行、中国银行业监督管理委员会制定了《信贷资产证券化试点管理办

简介：在中国资本市场整体制度快速演进的背景下，证券公司融资制度的创新步伐却停滞不前，融资难已成为制约广大券商发展的重要瓶颈。要打造证券业内的“航母”，解决融资渠道的短缺问题刻不容缓。这就需要我们修订和完善现行证券公司融资的法律法规，以拓宽证券公司多方融资渠道，为券商创造更广阔的发展空间和更宽松的发展环境。

简介：证券仲裁在国外方兴未艾，但迄今为止，包括中国国际经济贸易仲裁委员会（CIETAC）在内，我国的仲裁机构还没有制定独立的证券仲裁规则。上海、深圳两个证券交易所于2001年12月1日新施行的交易规则中并没有规定争议解决的条款，将仲裁作为解决争议的方式还需要法律的依据。在参照证券仲裁制度比较发达的国家如美国的证券仲裁的规则的基础上，如何更好地制定符合中国证券市场情况的仲裁规则仍是我国证券仲裁业所面临的挑战和机遇。在聘任精通证券和法律知识的专门人员为仲裁员的问题上，学者们似乎已达成共识。但是是否应在证券交易所或证券行业协会内设立仲裁专门机构，在证券仲裁规则中如何移植小额仲裁、诉前和解、证据规则等问题一直困扰着我国证券仲裁的发展。

简介：巨灾风险的特性及再保险制度的局限使巨灾保险业发展面临很大困境，巨灾风险证券化可以有效克服道德风险、信用风险及信息不对称等问题，达到有效分散风险，实现保险人、再保险人、投资者三方共赢的目的。

简介：中国证券交易的历史，始于十九世纪七十年代。历史上，虽然中国经济发展落后，但证券交易却曾经出现过繁。荣，实际上证券交易的主要内容为公债，证券业游离于实体经济之外，并没有发挥在社会经济中的应有作用。

简介：证券式众筹虽为一种新型的互联网融资方式,但仍具有集资性和公众性的双重特点,这表明证券式众筹可能面临擅自发行和欺诈发行证券的风险,故有必要对其进行监管。较之于传统公开发行,域外立法已创新证券式众筹监管理念,并作出相应的制度设计,其监管重点已单纯从发行人信息披露、投资者适当向兼顾投融资限额、投资权利维护转变以及强化中介机构在证券式众筹监管中的作用,此举或许可为我国证券式众筹合法化及其监管制度的确立提供有效借鉴。须创新证券式众筹的监管理念,并分别从发行人、中介机构资格与义务设定以及投资者权利的直接维护来确立证券式众筹监管的法律进路。

简介：<正>目次一、通过司法互助协定进行双边监管合作与协调二、通过谅解合作备忘录进行双边监管合作与协调三、实证研究:内地香港证券监管的合作与协调上世纪70年代初以来,随着各国金融管制的放松、资产选择理论在国际范围的运用,以及金融市场国际化趋势的加强,证券市场国际化也迅猛发展。然而,证券市场国际化的同时也带来了如何对跨境证券融资和投资活动的监管问题,为此,世界各国(地区)和有关国际组织进行了双边、多边监管合作与协调的探索。本文拟对国际证券双边监管合作与协调做一初步研究。

简介：我国证券市场正处于由计划模式向市场模式的转轨过程中，发行制正处于由审核制向注册制过渡阶段。我国保荐制度所处的这种宏观环境，决定了其当前的目标定位与运行的客观状态。现阶段的保荐制度既受到发行制度转轨进程的制约，又能有效推动这一转轨进程。在发行制度的转轨过程中，为了最大限度地发挥保荐制度的功效，推动制度设定目标的实现，除需转变监管理念和改革发行审核方式等制度外，还需完善保荐制度本身的各项具体制度，包括强化保荐人市场监管，平衡保荐人权利、义务与责任，加强行业自律监管等。

简介：证券市场与经济增长具有密切的关系,证券市场在推动我国国企改革和经济发展中具有十分重要的作用。(一)证券市场通过资本要素对经济增长的贡献在经济增长过程中,投资起着重要作用。它既创造需求,也创造生产能力。在传统集中计划体制下,建设资金供给与固定资产投资需求的矛盾就已严重存

简介：为规范证券公司客户资产管理活动,保护投资者的合法权益,维护证券市场秩序,根据《证券法》和其他相关法律、行政法规,制定本办法。办法对客户资产管理的业务范围和业务资格、基本业务规范、风险控制和客户资产托管、监管措施和法律责任等作出了具体的规定。

简介：证券的存在是证券法适用的先决条件，在美国证券法上，投资契约承担起证券定义兜底项的作用，以涵盖种种“非典型”证券。投资契约成立的必要条件是存在共同经营，共同经营成立的判断标准之一是水平共同标准。本文通过附委托经营合同的买卖合同类投资契约来考察投资契约的成立要件、站在信息披露的证券法理念角度来探寻水平共同的合理性，通过全权委托账户、股票之外的权益购买、传销、商业特许四类投资契约来指出水平共同的缺陷，最后尝试提出美国法上的水平共同所能给我国证券法带来的启示。

简介：证券投资基金既有优势又有风险.其优势是:方便小额资金投资,发挥专家理财作用,控制投资风险,取得规模效益;其风险是:投资风险因素无法解除,有时高于直接投资风险,承担基金价格波动的风险.

简介：“《证券法》的修订纳入了全国人大常委会今年的议事日程,而且按照计划是排在今年12月份的人大常委会上(审议).”对众多投资者期盼已久的这部资本市场的“基本法”,全国人大财经委副主任委员、本次《证券法》修订起草组组长吴晓灵在接受采访时透露.受访的监管者、学者均认为,现行《证券法》对相关市场主体的规范明显滞后于实际形势的发展.以美国的证券法为例,从1933年出台到现在,大概修改了40多次,平均下来每两年就得修改一次.而中国从1998年《证券法》出台至今,只在2005年进行过一次修改.

简介：论证券投资基金管理人的义务□陈芳《证券投资基金管理办法》及其实施细则出台后，我国开始了证券投资基金的组建工作，基金已成为证券市场上的重要主体。投资基金制度是指依据信托法原理，集中众多中小投资者的零散资金，交由投资经验丰富的专业投资机构进行操作，所得收...

简介：资产证券化最早在20世纪70年代于美国出现，1990年代以后发展非常迅速，成为美国债券市场三分天下的主要金融产品，是1970年代以来最重要的金融创新。2005年我国开始了资产证券化的实践。但是，与国外的资产证券化规模相比，我国在法律、税收、人才、信用建设、投资者培育上还需要努力。

简介：转变盈利模式和服务模式启动经纪业务二次创业东方证券首家披露半年报，上半年实现营业收入18．43亿元，完成和润总额12．21亿元，取得净利润9．22亿元，总资产为223．91亿元，净资产为77．45亿元，净资本为63．35亿元。公司资产负债配置计划执行情况良好，现金流充裕，资本实力显著提高。

简介：由于保险业介入住房按揭及按揭证券化要求银行、保险及证券行业的密切合作,通过保险公司保险的住宅抵押贷款要占所有住宅抵押贷款的80以上,这是购房者按照贷款银行的要求向保险公司投保的一种保险