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  • 简介:本文研究了1997-1998年亚洲金融危机期间,3个亚洲股市的动态相互依存,波动传导和市场一体化,通过向量自回归-指数广义自回归条件异方差模型(VAR-E-GARCH)分析,发现存在香港,韩国市场双向波动传导及韩国向泰国市场的单向波动传导,这说明港币在向其他亚洲市场的波动传导中发挥显著作用,同时数据也显示了市场一体化程度,即每个市场不仅因源于本市场的消息产生波动,同时也因其他市场的消息,尤其是坏消息而波动。

  • 标签: 亚洲 股票市场 动态相互信存 波动传导机制 金融危机 市场一体化