简介：散户在股市中的投资技巧□沙秀珍散户在投资股票时，常犯如下的一些错误：１、轻易相信股评家的话；２、轻易选择报上刊登的绩优股；３、追高价买进，由低价杀出，跟风心态严重；４、集中投资，买时全额买进，卖时全额卖出；５、怕赢不怕输，赚一点就走，套住了就做“长线...

简介：今年，在“两会”上充分肯定了我国股市在“九五”期间所取得的成就，并提出“十五”期间要重点培育和发展要素市场，尤其是资本市场：规范和健全证券市场，保护投资者的利益。可见，党和政府十分重视我国股票市场的发展。本文对“十五”期间我国股市进行预测和发展探讨，以供读者参考。

简介：借助时间序列分析方法,利用2005年7月至2007年9月沪深A、B股指数、居民消费物价指数、美元-人民币汇率和银行间同业拆借利率的月度数据,就各因素对A、B股市场的影响差异进行了研究。结果表明,A股市场主要受到来自国内的因素如利率市场和消费市场的影响,而B股市场则更多地受到汇率变动的影响,这种差异在沪市表现得更为明显。研究结论认为,只有进一步加强中国资本市场的制度建设,继续推进汇率改革和提高市场的国际化水平,A、B股市场的整合才能最终完成。

简介：独立同分布是进行股价波动服从随机游走模型的假设条件,同时现代资产组合理论分析股市也默认这一假定分布.这些分布中又以正态分布被人们广为采用.然而,我国学者在进行股市有效性的统计检验时较为普遍地忽视了这一前提.文章通过检验得出,中国股票市场股价波动不服从正态分布,从而股价波动独立同分布假设得不到满足,对中国股市进行有效性检验需要使用诸如非参数方法、过滤检验等不受这一限制的方法.

简介：根据中国股市非市场化特点与股权分置改革的影响等问题，在股票市场价格严重失真情况下，运用非参数核估计方法，拟合了股市的理论收益率指标，通过对比股市实际收益率指标显著性偏离关系，提出了中国股市风险理论的独特含义与计量方法。实证显示：非参数核估计能够很好估计股市理论收益率指标，准确地计量中国股市风险动态变化情况。

简介：金融时间序列的长记忆性检验常采用标度分析法，但结果往往不令人满意。从分整特性的新视角，利用KPSS检验和LW检验对我国股市收益及其波动的记忆性特征进行了深入研究。研究结果表明，我国股市的波动序列中存在显著的长记忆性。而收益序列本身无明显的长记忆性。这与成熟股票市场有关长记忆性的研究结论基本一致．与新兴股票市场的研究结论有所不同。此项结论对股市的长期投资者具有重要的决策意义。

简介：1998年是新兴市场共同基金表现两极的一年，韩国、泰国表现不错，但是俄罗斯、中南美洲及东欧则深受金融风暴之苦，基金跌幅颇深。展望1999年，投资顾问业者认为，新兴市场波动幅度较大，亚洲及中南美洲可以区域型基金介入。根据彭博资讯（Bloomberg）的统计，1998年全球59个主要股市指数中，共有34个呈现下跌，上涨有25个。全球股市指数涨幅排名最高的国家为哥斯达黎加，涨幅高达86.41％；跌幅最高的国家是俄罗斯RTS，跌幅为85．04％。新兴市场国家具有高增长的潜力，但同时也具有大起大落的特性，所以投资风险通常较其他区域为高。建议投资人，在投资新兴市场时，宜选择以区域型基金小额进场，即使是积极

简介：提出多维时间序列中各分量之间直接联系存在性的信息论检验方法，构造了条件互信息统计量检验分量间的条件独立性，统计量的显著性用置换检验决定。将提出的方法应用到国际股票市场，研究收益率序列相依关系，结果表明，此方法能有效检验各分量之间的直接联系和间接联系。