简介：通过选取六个单一指标,使用主成分方法构建综合投资者情绪指标,实证分析了投资者情绪与沪深300指数两者的关系。研究发现,沪深300指数和投资者情绪在长期和短期内均具有稳定的均衡关系;通过格兰杰因果关系检验,股票价格波动是投资者情绪波动的格兰杰原因,而投资者情绪波动不是股票价格波动的格兰杰原因,说明股票价格的波动能够引起投资者情绪的波动;投资者情绪的冲击对股价的影响是消极的,股票价格的冲击对投资者情绪的影响是积极的,两者受自身冲击影响更大。
投资者情绪与沪深300指数波动的关系研究
