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基于DOC模型的上市公司信用风险测度及实证分析

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摘要运用DOC期权定价模型对我国上市公司信用风险进行测度，并结合证券监管的ST制度和企业产权性质实证检验上市公司信用风险的影响因素。结果表明，我国上市公司违约障碍显著存在，DOC模型是对莫顿信用风险定价模型的有效改进；ST制度对被警示上市公司改善经营管理、降低信用风险具有一定的激励作用。此外，在其他条件相同的情况下，与非国有控股上市公司相比，国有上市公司潜在的债务违约风险较大，应进一步完善其治理结构，建立有效的股东监督制约机制。

DOI wjvx5n6q47/1351550

作者袁鲲;费婷

机构地区不详

出处《广东财经大学学报》 2014年3期

关键词信用风险 DOC模型违约障碍 ST制度产权性质

分类 [经济管理][产业经济]

出版日期 2014年03月13日（中国期刊网平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）